ІНВЕСТИЦІЙНА ПОВЕДІНКА ДОМОГОСПОДАРСТВ: СВІТОВІ МОДЕЛІ І НАЦІОНАЛЬНІ ОСОБЛИВОСТІ
Анотація
Карпишин Н. І. Інвестиційна поведінка домогосподарств: світові моделі і національні особливості.
Досліджено вплив культурно-етнічних цінностей на інвестиційну поведінку домо- господарств. Розглянуто наукові погляди в теорії поведінкових фінансів на поведінку інвесторів залежно від особливостей культури, релігії чи національності. Проаналізовано структуру фінансових активів домогосподарств США, Японії, Німеччини та ЄС. Досліджено особливості інвестиційної поведінки домогосподарств в Україні. Запропоновано власну класифікацію світових моделей інвестиційної поведінки домогосподарств.
Карпышин Н. И. Инвестиционное поведение домохозяйств: мировые модели и национальные особенности.
Исследовано влияние культурно-этнических ценностей на инвестиционное поведение домохозяйств. Рассмотрены научные взгляды в теории поведенческих финансов на поведение инвесторов в зависимости от особенностей культуры, религии или национальности. Проанализирована структура финансовых активов домохозяйств США, Японии, Германии и ЕС. Исследованы особенности инвестиционного поведения домохозяйств в Украине. Предложена собственная классификация мировых моделей инвестиционного поведения домохозяйств.
Karpyshyn N. The investment behavior of households: world models and national characteristics.
Introduction. The review of investigations concerning the impact of cultural and ethnic factors on the investors’ behavior and the analysis of the investment behavior of foreign and domestic households is an actual problem in the modern financial science.
Purpose is to monitor the scientific opinions on the role of cultural aspect of making investment decisions; to characterize of the world models of investors’ behavior and to estimate the investment behavior of domestic households.
Results. The behavioral finance interacts with culture and explores the investors’ behavior in terms of their belonging to a particular culture. The first researcher, who showed the importance of culture and religion in the formation of economic behavior of the population, was German scientist Max Weber. The Russian scientist Y. Mirkin the following next behavior investor models: Anglo-Saxon, Islamic, German, Japanese and Russian. Each model is influenced by the traditional values and in practice is determined by the structure of household financial assets. Anglo-Saxon model features a high percentage of risky securities (shares); Islamic is characterized by almost complete lack of market bonds and insurance; German is famous for its diversifi cation and optimal combination of different financial instruments; Japanese is known for its high percentage of deposits and pension and insurance contributions, Russian is characterized by low level of public confi dence in the financial sector.
Conclusion. The investment behavior of Ukrainian household’s іs formed the under influence of religious, cultural and historical features of the country. The low level of confidence in the financial markets, the rejection of financial risk and low income are the main reasons for the investment inactivity of the population. In addition, the bankruptcy of many banks because of military operations in the East, political instability and high inflation, have downgraded public confi dence in the financial sector.
Ключові слова
Повний текст:
>PDF
Посилання
Література :
Вебер М. Протестантская этика и дух капитализма [Электронный ресурс] / М. Вебер. – Режим доступа : http://filosof.historic.ru/books/item/f00/s00/z0000297/index.shtml.
Поведінкова економіка [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://uk.wikipedia.org/wiki.
Ващенко Т. В. Поведенческие финансы – новое направление финансового менеджмента. История возникновения и развития [Электронный ресурс] / Т. В. Ващенко, Е. В. Лисицына // Финансовый менеджмент. – № 1. – 2006. – Режим доступу : http://www.dis.ru/ library/fm/archive/2006/1/4068.html.
Коваленко Е. А. Теория поведенческих финансов и ее применение к прогнозированию доходности финансовых активов / Е. А. Коваленко. [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://ismme.esrae.ru/pdf/2012/5/326.pdf.
Миркин Я. Традиционные ценности населения и фондовый рынок [Электронный ресурс] / Я. Миркин // Рынок ценных бумаг. – 2000. – № 7. – С. 33–36. – Режим доступа : www.mirkin.ru/_docs/00kolonka07.doc.
Flow of funds – Overview of Japan, USA, and the Euro area / Research and Statistics Department. Bank of Japan [Electronic resource]. – Access mode : https://www.boj.or.jp/en/statistics/sj/sjhiq.pdf.
Country statistical profiles [Electronic resource]. – Access mode : http://stats.oecd.org/Index.aspx?DataSetCode=QASA_7HH#.
Characteristics of Mutual Fund Investors, 2010 [Electronic resource]. Research fundamentals. September 2010. – Vol. 19, No. 7. – Access mode : https://www.ici.org/pdf/fm-v19n7.pdfResearch.
Етнічні принципи ісламу здатні попередити кризу у майбутньому [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://wek.ru/yeticheskie-principy-islama-sposobny-predupreditkrizis-v-budushhem-reuters.
Іскаков С. Світовий ринок ісламських цінних паперів / С. Іскаков [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.ufin.com.ua/analit_mat/drn/134.htm.
Рафиков И. Краткий путеводитель по исламским финансам, инвестированию, страхованию / И. Рафиков [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.idmedina.ru/books/ materials/rmforum/4/rafik.htm.
Бюлетень Національного банку України. Статистичні матеріали. Червень 2015 року. Депозити домашніх домогосподарств [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/files/stat.pdf.
Інформація про стан і розвиток кредитних установ в Україні [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://nfp.gov.ua/content/rinok-kreditnoi-kooperacii.html.
Інформація про стан і розвиток недержавного пенсійного забезпечення в Україні [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://nfp.gov.ua/content/stan-i-rozvitok-npz.html. 15. Інформація про стан і розвиток страхового ринку в Україні [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://nfp.gov.ua/content/informaciya-pro-stan-i-rozvitok.html.
Лютий І. Доходи населення та їх роль у формуванні фінансових ресурсів держави / І. Лютий, Т. Моташко // Світ фінансів. – 2011. – № 2. – С. 59–65.
References :
Veber, M. (1906). Protestantskaja jetika i duh kapitalizma [The Protestant ethic and the spirit of capitalism]. Available at : http://filosof.historic.ru/books/item/foo/s00/z0000297/index.shtml.
Povedinkova ekonomika [Behavioral economic]. Available at : http://uk.wikipedia.org/wiki.
Vashhenko, T. V. (2006). Povedencheskie finansy – novoe napravlenie finansovogo menedzhmenta. Istorija vozniknovenija i razvitija [Behavioral finance – a new direction of financial management. History and development]. Finansovyi menedzhment – Financial management, 1 Available at : http://www.dis.ru/library/fm/archive/2006/1/4068.html.
Kovalenko, E. A. Teorija povedencheskih finansov i ee primenenie k prognozirovaniju dohodnosti finansovyh aktivov [Behavioral finance theory and its using to the prognostication of profi tability financial assets]. Available at : http://ismme.esrae.ru/pdf/2012/5/326.pdf.
Mirkin, Ja. (2000). Tradicionnye cennosti naselenija i fondovyj rynok [The traditional values of the population and the stock market]. Rynok tsennyh bumah – Stock market, 7, 33–36. Available at : www.mirkin.ru/_docs/00kolonka07.doc.
Flow of funds – Overview of Japan, USA, and the Euro area / Research and Statistics Department. Bank of Japan. Available at : https://www.boj.or.jp/en/statistics/sj/sjhiq.pdf.
Country statistical profiles. Available at : http://stats.oecd.org/Index.aspx?DataSetCode=QASA_7HH#.
Characteristics of Mutual Fund Investors, 2010. Research fundamentals 2010 Vol. 19, No. 7 https://www.ici.org/pdf/fm-v19n7.pdfResearch.
Etnichni pryntsypy islamu zdatni poperedyty kryzu u majbutn’omu [The ethnical principles of Islam able to prevent future crises]. Available at : http://wek.ru/yeticheskie-principy-islama-sposobny-predupredit-krizis-v-budushhem-reuters.
Iskakov, S. Svitovyj rynok islams’kykh tsinnykh paperiv [The world market of Islamic securities]. Available at : http://www.ufin.com.ua/analit_mat/drn/134.htm.
Rafikov, I. Kratkij putevoditel’ po islamskim finansam, investirovaniju, strahovaniju [The short guide to Islamic finance, investment, insurance]. Available at : http://www.idmedina.ru/books/materials/rmforum/4/rafik.htm.
Biuleten’ Natsional’noho banku Ukrainy. Statystychni materialy. Cherven’ 2015 roku. [Bulletin of the National Bank of Ukraine. Statistical materials. June, 2015]. Available at : http://www.bank.gov.ua/files/stat.pdf.
Informatsiia pro stan i rozvytok kredytnykh ustanov Ukraini [Information about the state and development of credit institutions Ukraine]. Available at : http://nfp.gov.ua/content/rinok-kreditnoikooperacii.html.
Informatsiia pro stan i rozvytok nederzhavnoho pensijnoho zabezpechennia Ukraini [Information about the state and development of private pension Ukraine]. Available at : http://nfp.gov.ua/content/stan-i-rozvitok-npz.html.
Informatsiia pro stan i rozvytok strakhovoho rynku v Ukraini [Information about the state and development of insurance market in Ukraine]. Available at : http://nfp.gov.ua/content/informaciyapro-stan-i-rozvitok.html.
Liutyj, I. & Motashko, T. (2011). Dokhody naselennia ta ikh rol’ u formuvanni finansovykh resursiv derzhavy [The incomes of population and their role in forming of state financial resources]. Svit finansiv – The world of finance, 2, 59–65 [in Ukrainian].
Посилання
- Поки немає зовнішніх посилань.
ISSN 1818-5754 (print), ISSN 2415-3672 (online)
Західноукраїнський національний університет
© «Світ фінансів», 2004-2019